多只ETF尾盤交易量放大。

4月16日，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF等多只寬基ETF尾盤放量翻紅，引發(fā)市場關注。多位市場人士表示，這些ETF都曾受到“國家隊”偏好，不排除是“國家隊”再次出手，為市場注入信心。

近期市場波動加大，資金持續(xù)借道ETF加碼投資A股。Wind數(shù)據(jù)顯示，自上周一以來已有超1700億元資金凈流入股票型ETF。尾盤放量的多只寬基ETF或?qū)⒑翢o懸念地繼續(xù)推升資金凈流入金額。

多只寬基ETF尾盤放量翻紅

4月16日尾盤，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF等5只寬基ETF尾盤集體放量拉升，收盤翻紅，以上五只ETF合計成交額達到298.28億元，較前一個交易日增加1.24倍。

此外類似的情況也發(fā)生在其他寬基ETF身上，南方中證500ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證1000ETF等放量明顯。

其中華泰柏瑞滬深300ETF成交額最高，超過83億元，是上個交易日的2倍之多。華夏上證50ETF成交額超過62億元，也是上個交易日的2倍之多。

多位市場人士表示，上述ETF都曾受到“國家隊”偏好，不排除是“國家隊”再次出手，為市場注入信心。

自上周以來，寬基ETF成交額頻頻放量。盤后數(shù)據(jù)顯示，大筆資金凈流入滬深300、中證500等寬基ETF，為A股市場企穩(wěn)提供“真金白銀”支持。

具體來看，4月15日，股票ETF獲資金凈流入69.98億元；4月9日，股票ETF獲資金凈流入121.44億元；4月8日，股票ETF獲資金凈流入1062.75億元；4月7日，股票ETF獲資金凈流入689.96億元。

匯總來看，自4月7日以來，已有超1700億元資金凈流入股票型ETF。

具體產(chǎn)品來看，華泰柏瑞滬深300ETF獲資金凈流入最高，區(qū)間內(nèi)超330億元資金加碼該ETF，華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF、南方中證500ETF、南方中證1000ETF、華夏上證50ETF等近期均獲超百億資金凈流入。

值得注意的是，除了滬深300ETF外，中證1000ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和科創(chuàng)板50ETF等寬基ETF亦受到大資金青睞，規(guī)模出現(xiàn)提升。可見，大資金增持ETF的力度不僅較大，增持的風格也更為均衡，覆蓋面更廣。

摩根士丹利基金指出，上周因關稅升級對A股市場帶來的風險釋放較為充分，上周一大跌之后中央?yún)R金公司等迅速行動，首次提出類平準基金的定位，宣布增持回購的公司顯著增加，這為廣大投資者帶來了極大的信心。

ETF規(guī)模逼近4萬億元

ETF規(guī)模的強勁增長，源于長線資金的持續(xù)買入。

在“國家隊”、金融機構以及個人資金不斷接力下，ETF規(guī)模不斷攀升。截至4月15日，全部上市ETF規(guī)模達到3.95萬億元，ETF規(guī)模有望在近期邁過4萬億元大關。其中股票型ETF總份額接近2.04萬億份，也在不斷創(chuàng)出歷史新高。

在“國家隊”資金不斷凈流入推動下，跟蹤滬深300指數(shù)的24只ETF合計規(guī)模再破萬億元大關。此前，在2024年9月、10月期間，A股市場大反彈，曾推動滬深300ETF的總規(guī)模突破萬億元。

2024年基金年報數(shù)據(jù)顯示，“國家隊”頻頻出現(xiàn)在ETF的持有人名單中。以目前規(guī)模最大的華泰柏瑞滬深300ETF為例，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司2024年底增持近260億份，份額規(guī)模達到266.21億份，中央?yún)R金投資有限責任公司和中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司兩家公司合計持有該ETF的份額占比已超過69%。

除了上述公司以外，中國國新、中國誠通等長線資金也多次宣布增持ETF，一些國資機構以及險資等中長期資金已成為A股市場股票ETF的重要持有人。

東吳證券數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，“國家隊”持有A股ETF共1.05萬億元，占A股ETF總規(guī)模的36.1%，其中中證1000、上證180、180金融、滬深300ETF的持有者中“國家隊”占比均高于70%?！皣谊牎彼玫?5只ETF上周共計凈流入1519億元。

與此同時，一大批股票ETF正處于發(fā)行募集期，有望為A股持續(xù)帶來增量資金。數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，共有22只股票ETF處于發(fā)售階段，其中12只ETF為自由現(xiàn)金流主題ETF，另有匯添富中證機器人ETF、招商中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF、華夏國證航天航空行業(yè)ETF等行業(yè)主題ETF，以及博時中證A50ETF、融通深證100ETF等寬基ETF。

政策應對仍有較大發(fā)力空間

對于近期A股市場表現(xiàn)以及未來A股走勢，景順長城基金經(jīng)理余廣分析認為，中國在宏觀政策應對方面具有較大的發(fā)力空間，如降準降息、刺激內(nèi)需和擴大國內(nèi)需求，以應對外部沖擊。同時，A股的估值處于低位，大幅下跌風險或相對可控。

博時基金宏觀策略部表示，超預期關稅落地抑制市場風險偏好，疊加國內(nèi)政策空窗期，指數(shù)進入短暫的震蕩顛簸期。配置上適度向啞鈴型的價值、防御端傾斜。待財報和外部風險落地后，或柳暗花明，重新交易經(jīng)過3月以來出現(xiàn)較大調(diào)整且后期有催化的科技主題。

長城基金高級宏觀策略研究員汪立指出，短期內(nèi)增量的宏觀事件仍是未來一段時間的主要變量，市場可能處于波動較大、沒有明確方向的階段。另外，前期政策資金和央國企回購構筑的底部可能是當前市場的重要支撐。短期來看，市場有底有頂，底部來自政策資金做多帶來的價格底，頂部來自出口受損預期帶來的股市折價壓力；中期看，市場仍需看到比較強力的政策刺激，才有持續(xù)做多的動力。

具體策略來看，余廣認為，宏觀和市場不確定性仍較高，短期建議密切關注談判走勢以及各企業(yè)應對方案。下跌中更看重公司估值和基本面，基于中長期角度，自下而上的選股來應對短期的波動。關注被動下跌的內(nèi)需股、互聯(lián)網(wǎng)科技股、自主可控板塊。

汪立指出，市場的中期方向仍有賴于政策的支持，如果出臺的是補充流動性相關政策，風險偏好抬升可能是市場主邏輯，科技等可能是更好的資產(chǎn)；如果是基本面刺激的政策，政策重點補貼方向可能也是市場交易的方向。

校對：彭其華?????