今日早盤，A股風格再度變化，藍籌股回調(diào)，上證50指數(shù)低開走弱，小盤成長股則出現(xiàn)反彈，其中，微盤股指數(shù)在連續(xù)重挫后今日反彈超2%，滬深北3市超4200只個股上漲，成交呈萎縮的趨勢。

盤面上，多個賽道爆發(fā)，銅纜高速連接、光通信、高壓快充、儲能等板塊漲幅居前，電信運營、煤炭、石油、銀行等板塊跌幅居前。

其中，銅纜高速連接概念大漲，板塊指數(shù)罕見暴漲超8%，個股更是出現(xiàn)漲停潮，多股20%漲停。

新能源全面走強

新能源概念再度全面走強，儲能方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)早間單邊上揚漲逾2%。

科泰電源開盤僅約8分鐘就20%漲停，股價創(chuàng)3年多來新高，豪爾賽、同興科技、科士達、順鈉股份等均直線拉升快速漲停。

充電樁、電氣設(shè)備、光伏、智能電網(wǎng)等新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊也全線走強，露笑科技、祥鑫科技、沃爾核材、寶勝股份等批量漲停。

今日上午，中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟在北京組織召開新型儲能防止行業(yè)內(nèi)卷式競爭閉門研討會，討論關(guān)于“反內(nèi)卷式競爭、反低于成本價格競爭”等內(nèi)容的行業(yè)自律公約，以及防止低于成本價中標的措施；討論防止“內(nèi)卷”的相關(guān)措施，包括提高準入門檻，規(guī)范技術(shù)條件，完善標準體系，加強安全防護水平，約束地方資本沖動投資等；討論促進新型儲能高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展方向。

另據(jù)央視消息，12月25日，國內(nèi)最大的電化學儲能項目——隴東至山東特高壓直流輸電工程配套新能源儲能項目在甘肅省慶陽市環(huán)縣開工建設(shè)。

該項目計劃2025年上半年與隴東至山東特高壓直流輸電工程同步建成投產(chǎn)，項目建成后年消納新能源電量約8.4億千瓦時，一次充電可儲存約240萬千瓦時電量，最大可滿足48萬戶居民一天的用電需求。

中信證券稱，能源轉(zhuǎn)型催生了儲能的確定性需求，在全球新增裝機保持較快增長的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)競爭力的塑造成為最主要的方向。不管是國內(nèi)還是海外，儲能的需求尤其是大儲和工商儲的需求都呈現(xiàn)出較快的增長趨勢，從而帶動出貨量的增長。建議關(guān)注大儲的PCS廠家，有解決方案能力的系統(tǒng)集成廠家和部分零部件供應商。

AI促光通信行業(yè)高景氣度

通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈早間也全線異動走強，光通信方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾4%。金信諾、博創(chuàng)科技均直線20%漲停，達利凱普、銘普光磁、華脈科技、通鼎互聯(lián)等亦強勢漲停或漲超10%。

液冷服務(wù)器、CPO概念、數(shù)據(jù)中心、5G概念等板塊均大漲超3%，依米康、方正科技、科華數(shù)據(jù)、實益達等批量漲停。

ETF漲幅前10位的基金中有7家與通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)相關(guān)，通信ETF、通信設(shè)備ETF、5GETF、5G50ETF等漲幅居前。

由于人工智能需求的激增，美國半導體設(shè)計公司Marvell宣布，全產(chǎn)品線將于2025年1月1日起漲價，這被市場視為光通信領(lǐng)域漲價的開端。

Marvell在漲價通知函中提到，為應對全球?qū)铀龠\算與AI需求的激增，公司將持續(xù)創(chuàng)新并加大投資力度，為客戶提供尖端產(chǎn)品與技術(shù)。由于投資金額增長，Marvell將對所有產(chǎn)品調(diào)漲價格，并盡可能降低漲價幅度，以減輕對客戶的沖擊。

根據(jù)CRU分析，全球光纜市場預計將在2025年實現(xiàn)復蘇，需求同比增長6.2%至5.68億芯公里，這一增長主要依賴于美國、歐洲和中國市場的穩(wěn)定表現(xiàn)。生成式人工智能（GenAI）推動的數(shù)據(jù)中心建設(shè)預計將在未來幾年顯著拉動光纜需求，到2029年，此類應用將占總需求的11%。

DIResaerch預計，全球光通信芯片市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步擴張的態(tài)勢，至2030年將達到556.6億元，年復合增長率（CAGR）為12.89%。

國盛證券表示，近兩年來，光通信在AI時代爆發(fā)，但忽略了光作為信息傳輸載體的持續(xù)創(chuàng)新潛力。而隨著AI時代的到來，GPU/XPU帶來的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部數(shù)據(jù)通信的進一步爆發(fā)，光通信也進入到加速迭代時代。2025年光通信行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)出需求高度景氣、技術(shù)加速迭代的狀況，“出海、新品、擴產(chǎn)”將是主旋律。

校對：李凌鋒