罰單影響正在發(fā)酵。

10月22日中信證券宣布取消發(fā)行“24中SC1”和“24中證C2”債券項(xiàng)目，主要因?yàn)槁?lián)席主承銷商開源證券無法承銷。據(jù)悉，開源證券在四天前收到“重罰”，證監(jiān)會(huì)對(duì)其暫停債券承銷業(yè)務(wù)6個(gè)月。

除了上述項(xiàng)目外，湖南省另有債券發(fā)行人也以同樣原因在同日宣布取消發(fā)行。記者注意到，在滬深交易所市場(chǎng)中，開源證券的排隊(duì)審核債券項(xiàng)目還有多個(gè)，涉及募資規(guī)模超過200億元，未來可能也將受到影響。

開源證券稱，該次行政監(jiān)管措施短期內(nèi)將對(duì)公司債券承銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。公司正按照相關(guān)法律、行政法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的要求，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行整改。

中信證券取消發(fā)債

10月22日，中信證券發(fā)布公告稱，原計(jì)劃在2024年10月23日至10月25日發(fā)行中信證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行次級(jí)債券（第一期）。因主承銷商開源證券無法參與本期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作，中信證券決定取消本期債券發(fā)行。

據(jù)悉，中信證券此前獲批發(fā)行不超過200億元規(guī)模的次級(jí)債，公司計(jì)劃分期發(fā)行，本期債券的發(fā)行規(guī)模不超過60億元。公開資料顯示，中信證券本期債券為固定利率債券，品種一利率區(qū)間為1.5%-2.5%，品種二利率區(qū)間為1.8%-2.8%。

根據(jù)發(fā)行公告，中信證券次級(jí)債募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。中信證券明確表示，用于融資融券、股票質(zhì)押、衍生品等資本消耗型業(yè)務(wù)不超過總金額的10%。

按照原計(jì)劃，中信證券和主承銷商將于2024年10月22日以簿記建檔形式向網(wǎng)下專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者利率詢價(jià)，并根據(jù)利率詢價(jià)情況確定本期債券的最終票面利率。上述項(xiàng)目的主承銷商為海通證券，聯(lián)席主承銷商為開源證券。然而，上述項(xiàng)目最終未能如期發(fā)行。

不止上述中信證券公司債項(xiàng)目受到影響，同日，湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司也表示取消發(fā)行“24洞庭04”和“24洞庭03”。

該發(fā)行人稱，因?yàn)橹鞒袖N商開源證券無法參與本期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述債券項(xiàng)目涉及發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)到15億元。據(jù)悉，湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司原計(jì)劃通過發(fā)債“借新還舊”。

還有多個(gè)債券項(xiàng)目排隊(duì)審核

中信證券發(fā)債項(xiàng)目遇阻的主要原因是開源證券在4天前被監(jiān)管層重罰。記者注意到，開源證券多個(gè)債券項(xiàng)目將受到影響。

根據(jù)公告，10月18日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業(yè)務(wù)，主要因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)公司存在多個(gè)違規(guī)行為：

一是在個(gè)別公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書中存在誤導(dǎo)性陳述。

二是在承銷多項(xiàng)綠色債券時(shí)未審慎核查把關(guān)，造成債券發(fā)行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項(xiàng)目違規(guī)融資、重復(fù)融資，約定用于綠色項(xiàng)目的資金被挪為他用。

三是在多個(gè)投行項(xiàng)目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。

證監(jiān)會(huì)要求，開源證券應(yīng)引以為戒，認(rèn)真查找和整改問題，建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，開源證券應(yīng)嚴(yán)格按照內(nèi)部問責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)。

部分高管也受到處罰。證監(jiān)會(huì)表示，李剛作為總經(jīng)理、楊彬作為時(shí)任分管債券業(yè)務(wù)公司高管，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，決定采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

上述罰單不僅影響正在推進(jìn)發(fā)行的項(xiàng)目，可能還對(duì)排隊(duì)審核的項(xiàng)目帶來影響。根據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在上交所債券市場(chǎng)，開源證券在今年獲得受理并排隊(duì)的公司債項(xiàng)目大約有15個(gè)，涉及募資規(guī)模合計(jì)超過200億元。而在深交所債券市場(chǎng)，開源證券“已反饋”項(xiàng)目有2個(gè)，募資規(guī)模接近40億元。未來上述項(xiàng)目會(huì)有哪些影響，值得持續(xù)關(guān)注。

債券承銷業(yè)務(wù)排名前二十

開源證券一直以來因北交所業(yè)務(wù)較有亮點(diǎn)而受到業(yè)內(nèi)關(guān)注，但其債券承銷業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)突出。

根據(jù)開源證券招股說明書，其在2019年至2021年期間投行業(yè)務(wù)收入的排名分別為第18名、第18名、第25名，但細(xì)分業(yè)務(wù)中的“債券主承銷傭金收入”規(guī)模比較靠前，在上述時(shí)間期限內(nèi)分別為第11名、第10名、第17名。

招股書稱，2021年至2023年開源證券擔(dān)任主承銷商完成的債券承銷數(shù)量分別為123單、129單和163單，主承銷金額分別為457.30億元、606.13億元和636.68億元。

近年來開源證券也主承銷了多單市場(chǎng)首發(fā)、 區(qū)域市場(chǎng)單期規(guī)模最大的債券，比如“2019-2020 年陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司 可續(xù)期公司債券”項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模230億元，創(chuàng) 2019 年度全國(guó)單期規(guī)模最大優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券紀(jì)錄；超大規(guī)模可續(xù)期企業(yè)債利率新低。又如“長(zhǎng)興交通投資集團(tuán)有限公司 2023 年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型掛鉤公司債券”項(xiàng)目，是全國(guó)首單區(qū)縣級(jí)城投低碳轉(zhuǎn)型掛鉤公司債券。

10月22日開源證券發(fā)布公告稱，該次行政監(jiān)管措施短期內(nèi)將對(duì)公司債券承銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。公司其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開展，風(fēng)控指標(biāo)滿足監(jiān)管要求，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)獲現(xiàn)能力保持穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況良好，相關(guān)行政監(jiān)管措施對(duì)公司償債能力不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。公司正按照相關(guān)法律、行政法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的要求，對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行整改。

校對(duì)：李凌鋒