全球化和智能化會(huì)是下一輪零部件板塊成長(zhǎng)的主線。

史上第二大鉆石

據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月21日，加拿大鉆石勘探公司Lucara Diamond發(fā)布聲明稱(chēng)，在博茨瓦納Karowe鉆石礦場(chǎng)發(fā)現(xiàn)一顆重達(dá)2492克拉的鉆石，這是有史以來(lái)出土的第二大鉆石原石。據(jù)了解，迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大天然鉆石原石是1905年在南非比勒陀利亞附近發(fā)現(xiàn)的庫(kù)里南鉆石，其重達(dá)3106克拉。

（2492克拉鉆石展示圖 來(lái)源：Lucara Diamond）

公開(kāi)資料顯示，Lucara Diamond是一家加拿大鉆石勘探公司，在博茨瓦納擁有一座生產(chǎn)礦山和勘探許可證。其全資擁有的Karowe礦是全球領(lǐng)先的大型優(yōu)質(zhì)IIA型鉆石生產(chǎn)商之一。同時(shí)，Lucara Diamond是Lundin集團(tuán)的成員公司，并在多倫多證券交易所、瑞典斯德哥爾摩和博茨瓦納證券交易所上市，股票代碼為“LUC”。

Karowe礦以發(fā)現(xiàn)巨型鉆石聞名，曾發(fā)現(xiàn)多顆珍貴鉆石。2015年，Lucara發(fā)現(xiàn)了1109克拉的LesedilaRona，規(guī)模在當(dāng)時(shí)來(lái)看是有史以來(lái)的第二大，最終以5300萬(wàn)美元成交。該礦場(chǎng)還曾出產(chǎn)過(guò)一顆813克拉的鉆石，售價(jià)達(dá)6300萬(wàn)美元。上述兩顆均為最為珍貴的IIa型。Lucara Diamond總裁稱(chēng)，此次發(fā)現(xiàn)展示了礦場(chǎng)潛力。

2024汽車(chē)供應(yīng)鏈“雙百?gòu)?qiáng)”出爐

8月22日，中國(guó)汽車(chē)報(bào)社和羅蘭貝格聯(lián)合編制的《2024全球汽車(chē)供應(yīng)鏈核心企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力白皮書(shū)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》）正式發(fā)布。其中，“全球汽車(chē)供應(yīng)鏈百?gòu)?qiáng)”和“中國(guó)汽車(chē)供應(yīng)鏈百?gòu)?qiáng)”兩份名單引起業(yè)界廣泛關(guān)注。

羅蘭貝格全球合伙人袁文博表示，全球汽車(chē)零部件發(fā)展趨勢(shì)展現(xiàn)出營(yíng)收規(guī)模趨穩(wěn)、盈利能力反彈、“雙輪”持續(xù)驅(qū)動(dòng)三大特點(diǎn)。2023年全球百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)13.2%，汽車(chē)零部件供應(yīng)商2023年整體利潤(rùn)率6.1%，相較于2022年的5.4%上漲明顯。

百?gòu)?qiáng)榜單中，有三家中國(guó)企業(yè)進(jìn)入前二十，分別是寧德時(shí)代、濰柴集團(tuán)和華域汽車(chē)，這代表著中國(guó)零部件企業(yè)的深厚積累與創(chuàng)新能力。

從中國(guó)百?gòu)?qiáng)零部件企業(yè)不同業(yè)務(wù)板塊利潤(rùn)率來(lái)看，新能源板塊利潤(rùn)率最高，為15%；電子板塊、輕量化板塊、發(fā)動(dòng)機(jī)板塊和其他傳統(tǒng)板塊利潤(rùn)率分別為4%、5%、4%和7%。

汽車(chē)零部件行業(yè)有望迎來(lái)戴維斯雙擊

今年以來(lái)，汽車(chē)零部件板塊跌幅達(dá)20.59%，整體估值進(jìn)一步降低。復(fù)盤(pán)汽車(chē)零部件2017年以來(lái)的走勢(shì)，當(dāng)前估值正處于歷史低位。

2017年—2024年8月，汽車(chē)零部件板塊的走勢(shì)可劃分為4個(gè)階段；在各階段中，景氣周期、供應(yīng)鏈配套突破、價(jià)格因素是影響板塊的主要因素。

目前，板塊估值已降至17.44左右，回到了2019年9月時(shí)期的水平，已經(jīng)處于2019年以來(lái)的相對(duì)底部位置。

展望后續(xù)汽車(chē)零部件發(fā)展，全球化和智能化將是主線，有望迎來(lái)估值和利潤(rùn)的戴維斯雙擊；以舊換新政策有望提振國(guó)內(nèi)更新需求，提升整體行業(yè)Beta。

華泰證券在最新的汽車(chē)行業(yè)深度報(bào)告中，對(duì)2023年以來(lái)汽車(chē)零部件板塊的發(fā)展進(jìn)行了總結(jié)，并表示呈現(xiàn)三個(gè)明顯特征：

1. 汽零企業(yè)更加注重全球化開(kāi)拓。

2. 強(qiáng)車(chē)型周期企業(yè)如華為系（包括問(wèn)界、享界）、理想、比亞迪、小米、奇瑞等頭部自主與新勢(shì)力的熱銷(xiāo)，帶給配套企業(yè)較大彈性。

3. AI大模型和機(jī)器人給零部件行業(yè)帶來(lái)新催化。

同時(shí)，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為全球化和智能化會(huì)是下一輪零部件板塊成長(zhǎng)的主線，同時(shí)建議關(guān)注新車(chē)周期帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性。

18只汽車(chē)零部件股業(yè)績(jī)報(bào)喜

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)汽車(chē)零部件行業(yè)個(gè)股中，僅萬(wàn)豐奧威、宗申動(dòng)力、福耀玻璃等9股錄得上漲，其余170余股全線下跌。菱電電控、圣龍股份、拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)、貝斯特等16股跌幅超50%。

在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)下跌的背景下，個(gè)別汽車(chē)零部件股或存在“錯(cuò)殺”的情況。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)來(lái)看，博俊科技、云意電氣、冠盛股份、濰柴動(dòng)力等11股目標(biāo)上漲空間超40%。

在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，今年上半年，A股汽車(chē)零部件上市公司整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，多家公司實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前，46股發(fā)布了半年報(bào)，其中44股實(shí)現(xiàn)盈利，占比近96%。多只行業(yè)龍頭上半年業(yè)績(jī)保持高增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)。

千億市值巨頭濰柴動(dòng)力上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1124.9億元，同比增長(zhǎng)5.99%；歸母凈利潤(rùn)59.03億元，同比增長(zhǎng)51.41%。公司利潤(rùn)增幅遠(yuǎn)超收入、銷(xiāo)量增幅，銷(xiāo)售利潤(rùn)率達(dá)到近五年同期最好水平。

文燦股份上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8182.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)488.19%。受益于新能源汽車(chē)客戶訂單需求旺盛，公司車(chē)身結(jié)構(gòu)件及一體化大鑄件產(chǎn)品在收入結(jié)構(gòu)中的占比增加，公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。