處于轉(zhuǎn)型期的信托行業(yè)，正將越來(lái)越多目光投向證券市場(chǎng)。近段時(shí)間，信托公司密集披露2024年年報(bào)，從投向證券市場(chǎng)的資金規(guī)模占比和增長(zhǎng)幅度來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)多家信托公司加大了對(duì)證券市場(chǎng)的布局力度。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管的鼓勵(lì)和指引下，信托行業(yè)2024年轉(zhuǎn)型持續(xù)提速，信托公司業(yè)務(wù)也由傳統(tǒng)的非標(biāo)融資類(lèi)業(yè)務(wù)積極向凈值化、標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)品類(lèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，證券市場(chǎng)成為了信托資金布局的重要方向，隨著信托資金的加速入市，其有望成為證券市場(chǎng)的重要增量資金。

信托公司去年積極布局證券市場(chǎng)。例如，平安信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“平安信托”）2024年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司積極發(fā)展標(biāo)品投資類(lèi)和服務(wù)類(lèi)信托，有序壓降融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)，公司資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長(zhǎng)49.88%。其中，投資類(lèi)規(guī)模同比增長(zhǎng)62.06%。值得關(guān)注的是，公司證券投資信托業(yè)務(wù)規(guī)模超5900億元，同比增長(zhǎng)84%。

同時(shí)，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司去年將1.84萬(wàn)億元的信托資產(chǎn)投向證券市場(chǎng)，占比為85.25%；五礦信托將63.09%的信托資產(chǎn)投向證券市場(chǎng)；華能貴誠(chéng)信托有限公司則有24.57%的信托資產(chǎn)投向證券市場(chǎng)。

用益金融信托研究院研究員帥國(guó)讓認(rèn)為，布局證券市場(chǎng)正成為信托公司落實(shí)監(jiān)管政策、推進(jìn)創(chuàng)收增效以及業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的重要抓手。

平安信托服務(wù)信托事業(yè)部投資副總監(jiān)沈杰向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從政策引導(dǎo)與監(jiān)管環(huán)境變化方面來(lái)看，信托公司傳統(tǒng)非標(biāo)業(yè)務(wù)（如房地產(chǎn)、政信項(xiàng)目）收縮，證券投資等標(biāo)品類(lèi)業(yè)務(wù)成為重要方向。從客戶(hù)需求驅(qū)動(dòng)角度看，信托公司積累了大量且優(yōu)質(zhì)的高凈值客戶(hù)，在非標(biāo)業(yè)務(wù)收縮的情況下，客戶(hù)對(duì)多元化資產(chǎn)配置需求上升，導(dǎo)致權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品更受客戶(hù)青睞。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年末，資金信托總規(guī)模為19.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.1%。其中，信托資金投向證券市場(chǎng)（含股票、基金、債券）的規(guī)模合計(jì)為8.34萬(wàn)億元，較2023年末增加1.74萬(wàn)億元，該部分資金投向占比為41.81%。

此外，監(jiān)管層面也在鼓勵(lì)信托資金入市。例如，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)此前聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確，鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，優(yōu)化激勵(lì)考核機(jī)制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。

在沈杰看來(lái)，信托資金入市對(duì)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、穩(wěn)定性及投資者行為等方面均會(huì)產(chǎn)生正面影響。其中，信托資金進(jìn)入股市、債市能增加市場(chǎng)資金供給，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。引入家族信托、養(yǎng)老信托等長(zhǎng)期資金配置證券資產(chǎn)，有助于改善短期投機(jī)情況。信托資金入市還能優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)多元化，與公募機(jī)構(gòu)、私募機(jī)構(gòu)、券商資管等形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，豐富市場(chǎng)參與主體。