一直以來(lái)，作為券商“基本盤”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)備受市場(chǎng)關(guān)注。從2024年年報(bào)整體情況來(lái)看，受益于市場(chǎng)交投活躍度大幅提升，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入向好。同時(shí)，券商正不斷強(qiáng)化自身專業(yè)服務(wù)能力，通過(guò)豐富金融產(chǎn)品貨架、做精做細(xì)客戶運(yùn)營(yíng)體系、優(yōu)化投顧隊(duì)伍、提升金融科技水平等方式，持續(xù)推進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

6家上市券商

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入超60億元

券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要包括代理買賣證券、代理銷售金融產(chǎn)品和席位租賃業(yè)務(wù)等。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，全行業(yè)150家券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）合計(jì)為1151.49億元，同比增長(zhǎng)16.98%。

截至4月15日《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿時(shí)，已有25家上市券商發(fā)布了2024年年報(bào)。整體來(lái)看，受益于市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖、交投活躍度提升，上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)向好。

據(jù)梳理，上述25家上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入合計(jì)為814.21億元，同比增長(zhǎng)8.77%。其中，有21家上市券商全年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，14家上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)超10%。有6家券商2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入超過(guò)60億元，其中行業(yè)龍頭中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入超過(guò)100億元。

具體來(lái)看，中信證券以107.13億元的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入居首，同比增長(zhǎng)4.79%；其次是國(guó)泰海通，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入為78.43億元；廣發(fā)證券、華泰證券、中國(guó)銀河、招商證券等頭部券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也表現(xiàn)較好，2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入分別為66.5億元、64.47億元、61.89億元、61.83億元。

增速方面，中小券商表現(xiàn)更優(yōu)。在上述25家上市券商中，國(guó)聯(lián)民生2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)39.44%，居于首位；隨后是華林證券，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)30.02%；南京證券、方正證券、紅塔證券、中原證券的同比增幅均超20%，分別同比增長(zhǎng)24.84%、23.3%、21.73%、20.88%。

此外，代銷金融產(chǎn)品能力也已成為衡量券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成效的重要指標(biāo)之一。在代銷金融產(chǎn)品收入方面，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，上述25家券商中，中信證券2024年實(shí)現(xiàn)代銷金融產(chǎn)品收入14.83億元，遙遙領(lǐng)先；其次是中金公司，實(shí)現(xiàn)代銷金融產(chǎn)品收入8.9億元；中信建投、廣發(fā)證券的代銷金融產(chǎn)品收入分別為6.84億元、6.52億元；國(guó)泰海通、光大證券代銷金融產(chǎn)品收入分別為5.97億元、5.32億元。增速方面，國(guó)聯(lián)民生、華林證券、首創(chuàng)證券代銷金融產(chǎn)品收入分別同比增長(zhǎng)72.51%、30.09%、22.36%，位居前三名。

加速推進(jìn)

買方投顧體系建設(shè)

面對(duì)日益增長(zhǎng)的居民財(cái)富管理需求，券商堅(jiān)持社會(huì)財(cái)富“管理者”職能定位，踐行金融為民理念，借助金融科技加強(qiáng)服務(wù)模式創(chuàng)新，并持續(xù)優(yōu)化制度、完善基礎(chǔ)設(shè)施、加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不斷豐富金融產(chǎn)品譜系，滿足居民多元化配置需求。

近年來(lái)，券商圍繞投資者投資理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分散等需求，持續(xù)完善多資產(chǎn)、多期限、多策略的產(chǎn)品體系，并不斷夯實(shí)投顧專業(yè)能力建設(shè)，做實(shí)客戶分層服務(wù)和長(zhǎng)尾客戶普惠化覆蓋。截至2024年末，券商合計(jì)為84.1萬(wàn)億元客戶資產(chǎn)提供交易、托管等服務(wù)；代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模3.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.9%；境內(nèi)市場(chǎng)掛牌上市的ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）數(shù)量及規(guī)模分別為1033只、3.7萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)16.2%、82.9%。截至4月15日，證券行業(yè)投資顧問(wèn)數(shù)量為8.08萬(wàn)人，較上年同期增長(zhǎng)了4.51%。

在政策引導(dǎo)下，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型方向和戰(zhàn)略規(guī)劃逐步清晰，買方投顧體系的建設(shè)成為核心要素。如今，券商正圍繞客戶運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技賦能等方面制定差異化戰(zhàn)略。例如，中信證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)聚焦精細(xì)化客戶經(jīng)營(yíng)，踐行全員投顧人才發(fā)展戰(zhàn)略，為客戶提供涵蓋“人、家、企、社”全生命周期綜合金融解決方案。截至2024年末，客戶數(shù)量累計(jì)超1580萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)12%。申萬(wàn)宏源圍繞強(qiáng)化“渠道力、服務(wù)力、產(chǎn)品力、數(shù)字力、精細(xì)化管理能力”建設(shè)加大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局投入，完善矩陣式客戶服務(wù)，2024年新增客戶76.36萬(wàn)戶。

國(guó)聯(lián)民生則圍繞零售、機(jī)構(gòu)、企業(yè)三類客群，搭建買方視角的服務(wù)體系，建立了以資產(chǎn)配置為核心、賬戶管理為基礎(chǔ)的零售業(yè)務(wù)體系，以綜合化經(jīng)營(yíng)為核心的機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)體系和以企業(yè)家辦公室為核心的企業(yè)客戶服務(wù)體系，同時(shí)加強(qiáng)線上業(yè)務(wù)布局。2024年，公司新增客戶21.86萬(wàn)戶。未來(lái)，公司將進(jìn)一步推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，建立不同客戶類別的服務(wù)體系和業(yè)務(wù)模式。

展望未來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，申萬(wàn)宏源表示，將打造“未來(lái)視野+專業(yè)智慧”的資產(chǎn)配置能力，構(gòu)建覆蓋代銷公募基金、ETF生態(tài)圈、私募定制化等多類產(chǎn)品的特色產(chǎn)品矩陣，通過(guò)構(gòu)建“智能終端+立體服務(wù)+專業(yè)投顧+生態(tài)體系”的全方位服務(wù)體系，打造財(cái)富管理特色品牌。華泰證券表示，將依托金融專業(yè)能力和金融科技優(yōu)勢(shì)，持續(xù)建設(shè)金融科技中臺(tái)，有效識(shí)別客戶需求并匹配投資服務(wù)策略，提升客戶專業(yè)化交易及理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)。