利好來了！

A股半導(dǎo)體板塊在臨近上午收盤之前直線拉升，上海貝嶺直線漲停，中芯國(guó)際、海光信息、寒武紀(jì)等行業(yè)權(quán)重集體拉升。盛景微、沃頓科技、石英股份、歐晶科技、盈方微、富滿微等十余股封漲停板。港股半導(dǎo)體板塊也是大幅上揚(yáng)。

消息面上，有兩大利好：

首先，中物聯(lián)公共采購(gòu)分會(huì)發(fā)布關(guān)于應(yīng)對(duì)美國(guó)霸凌關(guān)稅，助力國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的倡議書，呼吁并建議：鍛造“自主鏈核”，強(qiáng)化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。

其次，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。

大漲

臨近上午收盤時(shí)分，港股芯片股走高，華虹半導(dǎo)體漲超14%，宏光半導(dǎo)體漲8.5%，中芯國(guó)際漲5.3%。A股芯片概念板塊掀漲停潮，上海貝嶺、盛景微、沃頓科技、石英股份、歐晶科技、盈方微、富滿微等十余股封漲停板。

消息面上，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)表示，在申報(bào)時(shí)準(zhǔn)備好PO證明材料，以備海關(guān)核查。中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)建議：“集成電路”無論已封裝或未封裝，進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)。

接著，中物聯(lián)公共采購(gòu)分會(huì)發(fā)出關(guān)于應(yīng)對(duì)美國(guó)霸凌關(guān)稅，助力國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的倡議書。呼吁并建議以下行動(dòng)：

一、鍛造“自主鏈核”，強(qiáng)化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。以采購(gòu)為戰(zhàn)略紐帶，優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)尖端設(shè)備、核心材料與服務(wù)，將產(chǎn)業(yè)鏈的“斷點(diǎn)”轉(zhuǎn)化為自主可控的“核心支點(diǎn)”。

二、建立“護(hù)航清單”，精準(zhǔn)扶持受影響企業(yè)。各會(huì)員單位可聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)，梳理受關(guān)稅影響企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品特色，形成動(dòng)態(tài)化、精準(zhǔn)化的采購(gòu)?fù)扑]名錄，讓“隱形冠軍”在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)熠熠生輝。

三、開辟綠色通道，激活需求側(cè)改革。在合規(guī)前提下，簡(jiǎn)化對(duì)國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的資質(zhì)審核流程，探索“首購(gòu)首用”激勵(lì)機(jī)制，以需求側(cè)改革助推供給側(cè)升級(jí)。

四、深化協(xié)同創(chuàng)新，打通產(chǎn)學(xué)研用鏈條。推動(dòng)采購(gòu)鏈與創(chuàng)新鏈深度融合，通過“聯(lián)合研發(fā)+訂單前置”模式，助力企業(yè)將出海受阻的先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)化為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

五、搭建“供需鵲橋”，強(qiáng)化合作交流機(jī)制。積極參與協(xié)會(huì)組織的“政企采購(gòu)生態(tài)大會(huì)”“產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新論壇”、專題研討會(huì)等活動(dòng)，加強(qiáng)與供應(yīng)商、科研機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)協(xié)作交流、共創(chuàng)共享，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游精準(zhǔn)對(duì)接、協(xié)同發(fā)展。

自主可控崛起

本次關(guān)稅博弈由美方率先發(fā)起，北京時(shí)間4月10日，特朗普在其TruthSocial社交媒體上發(fā)帖稱，將對(duì)一些國(guó)家暫停其新關(guān)稅的全面生效，在90天內(nèi)對(duì)多數(shù)國(guó)家關(guān)稅降至10%，并宣布將中國(guó)商品關(guān)稅從104%提升至125%，立即生效。

萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，美國(guó)發(fā)起的“對(duì)等關(guān)稅”政策使得全球經(jīng)濟(jì)的不確定性加強(qiáng)，也倒逼我國(guó)自主可控的進(jìn)程進(jìn)一步提速。半導(dǎo)體自主可控邏輯加強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代份額有望進(jìn)一步提升。關(guān)稅博弈背景下，全球貿(mào)易摩擦或加劇，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的重要性及必要性愈發(fā)顯著。由于貿(mào)易摩擦成本提升，本土芯片企業(yè)設(shè)計(jì)、代工制造、封裝等環(huán)節(jié)更具備成本優(yōu)勢(shì)，有望重塑部分細(xì)分環(huán)節(jié)貿(mào)易格局，進(jìn)一步提升國(guó)產(chǎn)替代份額。

在先進(jìn)制程領(lǐng)域，目前我國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備及材料、高端GPU芯片等仍較依賴進(jìn)口，部分關(guān)鍵核心技術(shù)仍面臨“卡脖子”問題。2025年《政府工作報(bào)告》中持續(xù)強(qiáng)調(diào)“充分發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)”，并從2024年“全面提升自主創(chuàng)新能力”進(jìn)一步推進(jìn)至2025年“強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和前沿性、顛覆性技術(shù)研發(fā)”，地方政府工作目標(biāo)紛紛跟進(jìn)。萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步推動(dòng)核心技術(shù)攻關(guān)，逐步突破先進(jìn)制造等領(lǐng)域的“卡脖子”問題，進(jìn)而提升國(guó)產(chǎn)替代份額。

中信證券表示，自主可控領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)部分高端儀器儀表、工業(yè)機(jī)械仍由美國(guó)進(jìn)口，前期美國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)已有一定技術(shù)封鎖與出口管制，在此次我國(guó)加征反制關(guān)稅背景下，看好高端制造加速國(guó)產(chǎn)替代，包括儀器儀表、高端工業(yè)母機(jī)及數(shù)控系統(tǒng)、礦山機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、核電及流程工業(yè)設(shè)備等細(xì)分板塊；政策或?qū)⒓哟a、刺激內(nèi)需板塊，3月的制造業(yè)PMI升至50.5%、景氣度也在繼續(xù)回升，中信證券認(rèn)為后續(xù)內(nèi)需側(cè)政策會(huì)繼續(xù)加碼，將推動(dòng)工控自動(dòng)化、工程機(jī)械、電梯等內(nèi)需趨勢(shì)性向上。

排版：王璐璐??????

校對(duì)：王蔚??????????