國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）于近日發(fā)布了2025年V1版IDC《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》(IDC Worldwide AI and Generative AI Spending Guide)。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人工智能（AI）IT總投資規(guī)模為3158億美元，并有望在2028年增至8159億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為32.9%。聚焦生成式AI（Generative AI），IDC預(yù)測(cè)，全球生成式AI市場(chǎng)五年復(fù)合增長(zhǎng)率或達(dá)63.8%，到2028年全球生成式AI市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2842億美元，占AI市場(chǎng)投資總規(guī)模的35%。聚焦中國(guó)人工智能支出，IDC數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)將繼續(xù)引領(lǐng)亞太地區(qū)人工智能市場(chǎng)發(fā)展，占亞太地區(qū)人工智能總支出超五成，預(yù)計(jì)到2028年中國(guó)人工智能總投資規(guī)模將突破1000億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率為35.2%。

東莞證券認(rèn)為，人工智能是科技行業(yè)成長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，也是世界各國(guó)科技競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，以DeepSeek為代表的國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)降本增效，有助于加速AI應(yīng)用場(chǎng)景落地，而國(guó)家政策大力支持，也將推動(dòng)AI手機(jī)與PC、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車與智能機(jī)器人等新一代智能終端加速普及，上游算力、下游終端與應(yīng)用公司有望受益；半導(dǎo)體設(shè)備與材料方面，近期有研硅、芯源微等材料、設(shè)備企業(yè)先后披露并購(gòu)重組計(jì)劃，參考海外應(yīng)用材料、拉姆研究、德州儀器等企業(yè)成長(zhǎng)路徑，設(shè)備、材料、模擬龍頭企業(yè)多通過(guò)并購(gòu)整合實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)拓展，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司有望通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)自身外延式擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，建議關(guān)注相關(guān)設(shè)備、材料平臺(tái)型企業(yè)。

中泰證券認(rèn)為，無(wú)論是底層以算力資源為基礎(chǔ)的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群，還是大模型、智能機(jī)器人、AI手機(jī)、AIPC等豐富多彩的終端應(yīng)用，背后都是以人工智能為發(fā)展主線與技術(shù)基礎(chǔ)，政府工作報(bào)告中的這部分內(nèi)容進(jìn)一步明確了人工智能在我國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力乃至數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位與抓手作用。以人工智能為抓手，將成為我國(guó)新一階段科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要主題，泛人工智能產(chǎn)業(yè)仍將是未來(lái)中長(zhǎng)期內(nèi)最為明確的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與投資主題。

校對(duì)：姚遠(yuǎn)