繼國(guó)有大行、股份行之后，城商行、農(nóng)商行等開啟新一輪“降息潮”。

10月31日，上海銀行、邯鄲銀行及多家地方性銀行再度對(duì)定期存款、大額存單及部分特色存款產(chǎn)品的利率進(jìn)行下調(diào)。《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，目前市場(chǎng)上，大額存單利率大多降至2%以下。此外，部分銀行對(duì)公存款業(yè)務(wù)承壓。

受訪專家指出，目前存款利率持續(xù)下行，部分銀行出現(xiàn)存款搬家情況，規(guī)范“手工補(bǔ)息”和治理資金空轉(zhuǎn)對(duì)部分銀行短期存款增量也會(huì)構(gòu)成一定壓力。從大趨勢(shì)看，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)，存款市場(chǎng)將逐步恢復(fù)常態(tài)。

中小銀行跟進(jìn)降息

日前，一則上海銀行將“逆勢(shì)上調(diào)”個(gè)人通知存款利率的消息引發(fā)關(guān)注。

相關(guān)公告顯示，自11月8日起，該行一天和七天兩個(gè)品種的個(gè)人通知存款執(zhí)行利率（年利率）將分別上調(diào)至0.75%和1.12%。該行官網(wǎng)掛牌利率顯示，目前一天和七天通知存款利率分別為0.1%和0.45%，前后相差約0.65個(gè)百分點(diǎn)。

真的是逆勢(shì)上調(diào)嗎？10月31日，《國(guó)際金融報(bào)》記者致電網(wǎng)點(diǎn)咨詢并查證上海銀行手機(jī)APP發(fā)現(xiàn)，該行目前通知存款掛牌利率為七天期1.55%和一天期1%?！安皇巧险{(diào)了，是下降了?！币晃恢锌蛻艚?jīng)理告訴記者，該行通知存款利率一直在1%以上。“昨晚已經(jīng)通知撤下這個(gè)業(yè)務(wù)公告了，具體實(shí)施情況還有待通知。”另一位工作人員表示。

隨著10月LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）的下調(diào)，存款利率也進(jìn)一步下行。整體看來，當(dāng)前市場(chǎng)上主流定期存款掛牌利率均已下調(diào)至“1”字頭。以工商銀行為例，五年期整存整取的掛牌利率為1.95%，三月期的利率則僅有1.05%，大額存單最高利率也只有1.9%，與三年期定期存款利率持平。

中小銀行的跟進(jìn)下調(diào)也在加速?！白蛲砦覀儎倓偨拥叫乱惠喯抡{(diào)通知，今早存款利率和大額存單利率又降了?！鄙鲜錾虾ｃy行工作人員告訴記者，“目前，18個(gè)月存期的大額存單，100萬起存或有養(yǎng)老金繳存的客戶可以拿到1.72%的利率，普通客戶只有1.68%。”記者注意到，該行大額存單存期最長(zhǎng)的僅有兩年。

此外，吉林樺甸農(nóng)商行、長(zhǎng)春凈月榆銀村鎮(zhèn)銀行、邯鄲銀行等多家機(jī)構(gòu)也在10月31日發(fā)布了定期存款掛牌利率或通知存款利率下調(diào)的公告，不過整體利率水平略高于國(guó)有大行和全國(guó)性股份制銀行。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院（ZIBS）助理教授邵輝認(rèn)為，當(dāng)前銀行下調(diào)大額存單以及各類特色存款利率的行為，可以從宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行負(fù)債管理兩個(gè)角度來理解。

“一方面，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨預(yù)期轉(zhuǎn)弱、內(nèi)需不足等挑戰(zhàn)，銀行通過降低存款利率來節(jié)省負(fù)債成本，保持合理利潤(rùn)和凈息差水平?！鄙圯x分析道，“另一方面，隨著央行引導(dǎo)基準(zhǔn)利率下行，銀行需要相應(yīng)調(diào)整存款系列產(chǎn)品收益率，以穩(wěn)定負(fù)債成本。降低存款利率也有助于促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！?/p>

對(duì)公存款業(yè)務(wù)承壓

“純對(duì)公存款余額一直是在降的，靠的都是機(jī)構(gòu)類存款。”一位大行工作人員告訴記者。在采訪中，不少銀行從業(yè)者向記者表達(dá)了相似的業(yè)務(wù)困境：消費(fèi)貸業(yè)務(wù)“貸不動(dòng)”，對(duì)公存款業(yè)務(wù)余額也在下降。

據(jù)六大國(guó)有銀行最新披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司存款方面，除工商銀行未披露具體數(shù)額、郵儲(chǔ)銀行較上年末增加1889.83億元外，交通銀行公司存款在客戶存款中占比較上年末下降2.66個(gè)百分點(diǎn)，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行則分別縮水4465.58億元、3239.70億元和177.22億元。

在邵輝看來，這與經(jīng)濟(jì)動(dòng)能新舊轉(zhuǎn)換的陣痛期、內(nèi)需不足等因素有關(guān)，制約了對(duì)信貸和其他金融服務(wù)的需求。

“目前看，國(guó)內(nèi)存款偏強(qiáng)，定期存款占比高于趨勢(shì)水平，部分銀行感到對(duì)公存款壓力，一方面，反映存款利率下行、金融市場(chǎng)回暖，導(dǎo)致部分銀行出現(xiàn)存款搬家情況；另一方面，反映不同銀行結(jié)構(gòu)存款壓力?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華分析指出，“此外，國(guó)內(nèi)規(guī)范手工補(bǔ)息行為和治理資金空轉(zhuǎn)對(duì)部分銀行短期存款增量也會(huì)構(gòu)成一定壓力。不過從大趨勢(shì)看，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)，存款市場(chǎng)也將逐步恢復(fù)常態(tài)?！?/p>

“目前銀行業(yè)仍然處在經(jīng)濟(jì)低谷、寬松貨幣的大環(huán)境下，未來長(zhǎng)期也將是如此預(yù)期。銀行保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范，并積極創(chuàng)新、提升業(yè)務(wù)能力?！贬槍?duì)上述業(yè)務(wù)困境，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副教授李楠建議道。

“銀行的業(yè)務(wù)能力和信貸思維不能丟，傳統(tǒng)商業(yè)銀行天然是服務(wù)所有行業(yè)和所有客戶的，滿足所有客戶的金融服務(wù)需求?！崩铋赋?，“傳統(tǒng)商業(yè)銀行不是投資銀行，是不挑風(fēng)口不賭賽道的，發(fā)放貸款是不挑行業(yè)的。正常來說，經(jīng)濟(jì)低谷期的各行業(yè)、企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求也是多樣的，銀行需要從中挑選具備第一還款來源的發(fā)放貸款?！?/p>

對(duì)于投資者而言，存款利率仍處于下行周期，穩(wěn)定的理財(cái)渠道收益仍在下降。未來投資者的投資偏向、投資理財(cái)市場(chǎng)的格局是否會(huì)生變？

“投資的基本邏輯是高風(fēng)險(xiǎn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)低收益，風(fēng)險(xiǎn)承受力低的選擇存款，高風(fēng)險(xiǎn)承受力的選擇其他，但以前客戶對(duì)各類投資理財(cái)途徑的理解往往是錯(cuò)位的?！崩铋毖裕霸趪?yán)厲金融監(jiān)管下，各類投資理財(cái)途徑的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)能夠清晰顯示，有助于投資理財(cái)細(xì)分市場(chǎng)。整體上來說，經(jīng)濟(jì)低谷期多數(shù)人的風(fēng)險(xiǎn)承受力減弱，所以更多選擇低風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)途徑。這個(gè)方向在短期內(nèi)不會(huì)改變?！?/p>

李楠指出，在貨幣寬松情況下，社會(huì)閑散資金需要找一個(gè)蓄水池。

“對(duì)于當(dāng)前而言，社會(huì)資金應(yīng)該投資于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新、環(huán)保節(jié)能等國(guó)家鼓勵(lì)的行業(yè)，這會(huì)有助于經(jīng)濟(jì)走出低谷迎來復(fù)蘇?！崩铋ㄗh道，“對(duì)于投資者而言，不論風(fēng)險(xiǎn)承受力如何，不要加杠桿?！?/p>