當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月29日,AMD(超威公司)發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)顯示,期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收68.19億美元,同比上漲18%、環(huán)比上漲17%;毛利率50%,同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),該季度內(nèi),數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)對(duì)公司整體收入貢獻(xiàn)超過(guò)一半,在業(yè)績(jī)交流中,MI300系列被頻繁提及,顯示出管理層正對(duì)此寄予厚望。
根據(jù)管理層在二季度提出的指引,非GAAP條件下,收入和毛利率表現(xiàn)均略超預(yù)期,但盤(pán)后下跌被認(rèn)為與公司提出的四季度業(yè)績(jī)指引低于預(yù)期有關(guān)。
在GPU領(lǐng)域,市場(chǎng)越來(lái)越擔(dān)憂英偉達(dá)“一家獨(dú)大”的局面,因此AMD的成長(zhǎng)被重點(diǎn)關(guān)注,且有越來(lái)越多基礎(chǔ)大模型開(kāi)發(fā)廠商在考慮自研AI芯片,但在此過(guò)程中,生態(tài)和軟硬件體系化能力成為后續(xù)AI芯片領(lǐng)域大亂斗的重要壁壘。AMD在8月先后官宣完成一筆收購(gòu)、開(kāi)始一筆收購(gòu),10月宣布與英特爾聯(lián)手鞏固X86陣營(yíng),都顯示出完善內(nèi)生和外部生態(tài)體系的意圖。那么其后續(xù)走勢(shì)到底將如何?
從推理到訓(xùn)練
從整體盈利能力看,AMD三季度無(wú)論對(duì)比去年同期還是上個(gè)季度都有顯著提升。期內(nèi)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)7.24億美元,同比增長(zhǎng)223%、環(huán)比增長(zhǎng)169%;凈利潤(rùn)7.71億美元,同比增長(zhǎng)158%、環(huán)比增長(zhǎng)191%。
第三季度AMD的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入首次對(duì)公司整體貢獻(xiàn)過(guò)半達(dá)到52.5%,在第二季度,數(shù)據(jù)中心收入貢獻(xiàn)約48.57%。
具體來(lái)說(shuō),數(shù)據(jù)中心期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入35.49億美元,同比增長(zhǎng)122%,環(huán)比增長(zhǎng)25%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)10.41億美元,同比增長(zhǎng)240%、環(huán)比增長(zhǎng)40%。
在業(yè)績(jī)交流環(huán)節(jié),MI300系列被頻繁提及,其成為AMD歷史上增長(zhǎng)最快的產(chǎn)品,不到兩個(gè)季度總銷(xiāo)售額超過(guò)10億美元,這也被AMD認(rèn)為與英偉達(dá)H100很快拉近了距離。期內(nèi),微軟、甲骨文云和多個(gè)人工智能專(zhuān)業(yè)云提供商擴(kuò)展了他們的MI300X公共云實(shí)例可用性。
其他三大主要產(chǎn)品方面,客戶(hù)端收入為18.81億美元,同比增長(zhǎng)29%,環(huán)比增長(zhǎng)26%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)2.76億美元,同比增長(zhǎng)97%、環(huán)比增長(zhǎng)210%。主要受“Zen5”AMD Ryzen處理器需求所推動(dòng),這主要面向AI PC市場(chǎng),惠普、聯(lián)想等廠商都搭載了芯片產(chǎn)品。
游戲部門(mén)收入為4.62億美元,同比下降69%,環(huán)比下降29%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)0.12億美元,同比下降94%、環(huán)比下降84%,主要是由于半定制收入下降。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)環(huán)比二季度有更大幅度下滑。
嵌入式部門(mén)收入為9.27億美元,同比下降25%、環(huán)比上升8%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)3.72億美元,同比下滑39%、環(huán)比增加8%,因?yàn)榭蛻?hù)在推動(dòng)將庫(kù)存水平正?;S著該領(lǐng)域中幾個(gè)終端市場(chǎng)需求改善,收入環(huán)比增長(zhǎng)8%。這項(xiàng)業(yè)務(wù)相比二季度環(huán)比表現(xiàn)有增速擴(kuò)大化,顯示出業(yè)務(wù)初步復(fù)蘇跡象。
展望第四季度,AMD預(yù)估收入在75億美元左右,毛利率大約54%。
在業(yè)績(jī)交流環(huán)節(jié),投資者尤其關(guān)注GPU相關(guān)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性。AMD董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官蘇姿豐(Lisa Su)指出,數(shù)據(jù)中心整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,尤其是在Instinct業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合對(duì)客戶(hù)完成了一些重要的里程碑,相關(guān)業(yè)務(wù)增速略高于最初目標(biāo),因此提高GPU年度預(yù)期從45億至50億美元。
展望2025年情況,通過(guò)與客戶(hù)交談,蘇姿豐對(duì)市場(chǎng)依然很樂(lè)觀,當(dāng)然在此過(guò)程中仍要大量投資,來(lái)完善人工智能工作負(fù)載所需要的基礎(chǔ)設(shè)施能力。
她認(rèn)為,AMD的增長(zhǎng)將是雙向的,一方面是云計(jì)算客戶(hù)正擴(kuò)大他們?cè)贏MD Instinct上運(yùn)行的工作負(fù)載組合,另一方面AMD也在與諸多大型云計(jì)算和企業(yè)級(jí)客戶(hù)密切聯(lián)系,來(lái)共同優(yōu)化工作負(fù)載。由此預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)季度對(duì)公司都會(huì)是很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。
加速生態(tài)建設(shè)
不同于英偉達(dá)早在十年前就開(kāi)始構(gòu)建包括CUDA軟件生態(tài)、NVLink互聯(lián)體系的技術(shù)積累,如今在AI芯片市場(chǎng)雖然自研廠商和后來(lái)競(jìng)爭(zhēng)者眾多,但短時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng)英偉達(dá)今天的地位,生態(tài)是重要制約瓶頸。
10月16日,英特爾與AMD罕見(jiàn)宣布聯(lián)手,成立X86生態(tài)系統(tǒng)顧問(wèn)小組,目的是擴(kuò)展X86生態(tài)系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)兼容、簡(jiǎn)化軟件開(kāi)發(fā),為開(kāi)發(fā)者提供一個(gè)可以識(shí)別架構(gòu)需求和特性的平臺(tái)。
這被認(rèn)為是圍繞CPU芯片擴(kuò)大生態(tài)合作,目標(biāo)是應(yīng)對(duì)Arm快速在服務(wù)器、PC等市場(chǎng)興起帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。
AMD圍繞AI生態(tài)也在完善能力。8月,其先是宣布完成對(duì)歐洲實(shí)驗(yàn)室Silo AI的收購(gòu),以加速人工智能模型在AMD硬件上的開(kāi)發(fā)和部署。很快又宣布收購(gòu)ZT Systems,以擴(kuò)展其數(shù)據(jù)中心AI系統(tǒng)功能并加速幫助云計(jì)算和企業(yè)級(jí)部署AMD的AI基礎(chǔ)設(shè)施。
交銀國(guó)際認(rèn)為,ZT Systems之前為AMD的合作伙伴之一,主營(yíng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的設(shè)計(jì)、維護(hù)和制造,在美國(guó)和歐洲有2500人的工程師團(tuán)隊(duì)。公司稱(chēng)將保留其中1000名系統(tǒng)設(shè)計(jì)工程師,但尋求向產(chǎn)業(yè)伙伴出售ZT Systems制造部分的業(yè)務(wù)。這或許是公司在美國(guó)本土服務(wù)器人才短缺下變相獲取人才的一種方法。
前述機(jī)構(gòu)還分析,AMD對(duì)ZT Systems以及之前對(duì)AI軟件公司Silo的收購(gòu),意在提升其在人工智能計(jì)算領(lǐng)域端到端的競(jìng)爭(zhēng)力。AMD試圖縱向收購(gòu)打造從芯片、軟件到系統(tǒng)的完整生態(tài)體系,這些舉措雖然不能在短時(shí)間內(nèi)使AMD在芯片和系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)能力大幅提高,但增強(qiáng)服務(wù)器設(shè)計(jì)能力或?qū)⒏脻M(mǎn)足下游客戶(hù)對(duì)AI服務(wù)器的定制化需求,在一定程度上縮短產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到上市的時(shí)間。在行業(yè)處于上升時(shí)期加速與更加強(qiáng)大的芯片公司整合,或許是解決長(zhǎng)期以來(lái)行業(yè)受周期影響強(qiáng)、利潤(rùn)率不穩(wěn)定的出路之一。
業(yè)績(jī)會(huì)上管理層重申,對(duì)ZT Systems的交易將在2025年上半年完成。
AI芯片領(lǐng)域火藥味正日益濃烈。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月30日,由AMD、亞馬遜AWS、Astera Labs、思科、谷歌、HPE、英特爾、Meta和微軟9家企業(yè)發(fā)起的Ultra Accelerator Link Consortium(簡(jiǎn)稱(chēng)“UALink”超級(jí)加速器鏈接聯(lián)盟)宣布正式成立并向社區(qū)發(fā)起新成員邀請(qǐng),以此希望加速數(shù)據(jù)中心內(nèi)AI系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)更好的高速、低延遲通信。
其勁敵正是英偉達(dá)NVLink,后者一直以來(lái)在連接方面憑借其InfinibBand構(gòu)建起來(lái)另一重護(hù)城河。
在CPU領(lǐng)域面對(duì)X86兩大巨頭的聯(lián)盟,Arm高管此前也公開(kāi)認(rèn)為不影響公司繼續(xù)在該領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行份額競(jìng)爭(zhēng)。
科技巨頭在自研方面,除了谷歌持續(xù)推出旗下TPU芯片占領(lǐng)更多市場(chǎng)份額外,OpenAI一直有計(jì)劃自研AI芯片的消息。AI芯片市場(chǎng)的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)如何,隨著巨頭之間持續(xù)合縱連橫而更有看點(diǎn)。