證券時(shí)報(bào)記者 聶英好

本周（8月19日至23日）A股大盤整體下跌，上證指數(shù)全周跌0.87%，收于2854.37點(diǎn)；深證成指下跌2.01%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.80%。

從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)僅有銀行板塊實(shí)現(xiàn)正收益，其余行業(yè)悉數(shù)收跌。主題板塊方面，央企銀行、銀行、保險(xiǎn)等主題表現(xiàn)活躍，據(jù)了解，除了市場(chǎng)青睞高股息等紅利板塊的因素外，保險(xiǎn)業(yè)和寬基ETF對(duì)銀行板塊行情的持續(xù)上漲也起到了很大的助推作用。

受半年報(bào)集中披露影響，本周機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情繼續(xù)回升。截至8月23日，A股共有100家上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。在熱門調(diào)研股方面，機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的情況顯著增加，海泰新光、中望軟件、怡和嘉業(yè)、韋爾股份等12家公司獲得百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

本周機(jī)構(gòu)不再只聚焦于績(jī)優(yōu)股，上半年業(yè)績(jī)向下變動(dòng)較大的公司也備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。周內(nèi)接受最多機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司為海泰新光，調(diào)研該公司的機(jī)構(gòu)達(dá)234家，該公司上半年業(yè)績(jī)明顯下滑，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為2.2億元，同比下降17.7%；歸母凈利潤(rùn)約為0.71億元，同比下降21.02%。主要是美國(guó)客戶為降低庫(kù)存量，放緩從該公司拿貨節(jié)奏，導(dǎo)致該公司營(yíng)收短期下降。

海泰新光成立于2003年，主要從事醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械和光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品主要面向海外市場(chǎng)，尤以美國(guó)市場(chǎng)為主，其是美國(guó)客戶內(nèi)窺鏡系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的唯一供應(yīng)商。

在調(diào)研中，海泰新光表示，公司上半年內(nèi)窺鏡銷量9000多支，比去年上半年略微下降。其中二季度的內(nèi)窺鏡銷量為4500支左右。上半年光源模組銷售數(shù)量1800套，相比去年上半年的6000多套有較大差異，主要是去年客戶推出新系統(tǒng)，針對(duì)新系統(tǒng)的光源模組備貨較多，今年減少庫(kù)存影響公司出貨。

機(jī)構(gòu)還在調(diào)研過(guò)程中問(wèn)及海泰新光與美國(guó)客戶剩余訂單情況，以及下一次新簽訂單的計(jì)劃。海泰新光表示，今年上半年該公司與美國(guó)客戶達(dá)成一致，今年7月開始訂單轉(zhuǎn)為下達(dá)到美國(guó)子公司，原來(lái)已下達(dá)的訂單也要做轉(zhuǎn)移。同時(shí)，美國(guó)客戶更新了訂單系統(tǒng)，新系統(tǒng)不再下達(dá)長(zhǎng)期的總訂單，而是根據(jù)其核算邏輯實(shí)時(shí)下達(dá)訂單到美國(guó)子公司，所以美國(guó)子公司與客戶之間的訂單是持續(xù)下達(dá)的。

本周同樣獲得超過(guò)200家機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司還有中望軟件，該公司是一家高新技術(shù)企業(yè)，主要從事CAD/CAM/CAE等研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件的研發(fā)、推廣與銷售業(yè)務(wù)，上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2024年上半年，中望軟件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.08億元，同比增長(zhǎng)11.79%；歸母凈利潤(rùn)597.62萬(wàn)元，同比扭虧為盈。

作為一家高新技術(shù)企業(yè)，機(jī)構(gòu)對(duì)其研發(fā)投入情況較為關(guān)注，被問(wèn)及其上半年研發(fā)投入增長(zhǎng)較快，但公司總?cè)藬?shù)較2023年末有所下降的原因。中望軟件表示，2024年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用增速相對(duì)較快，主要因收購(gòu)博超軟件后帶來(lái)的人員規(guī)模增加，以及行業(yè)領(lǐng)軍人才引進(jìn)導(dǎo)致的平均薪酬增長(zhǎng)所致。盡管該公司在6月30日的研發(fā)人員總數(shù)較2023年同期有所下降，但期內(nèi)的研發(fā)人員平均數(shù)量較去年仍有近20%的增長(zhǎng)。

半導(dǎo)體IC設(shè)計(jì)巨頭韋爾股份也獲得機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，本周有179家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研該公司。韋爾股份是全球前十大無(wú)晶圓廠半導(dǎo)體公司之一，其半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。

韋爾股份披露的2024年半年報(bào)顯示，上半年，該公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入120.70億元，同比增加36.64%；歸母凈利潤(rùn)為13.67億元，同比增長(zhǎng)792.79%，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。該公司表示，隨著消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步回暖，下游客戶需求有所增長(zhǎng)，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)對(duì)韋爾股份在研發(fā)上的投入力度較為關(guān)心。2019年~2023年的5年間，韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入合計(jì)超125億元。2024年上半年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約為15.82億元，占半導(dǎo)體設(shè)計(jì)銷售業(yè)務(wù)收入的15.18%。

此外，機(jī)構(gòu)在調(diào)研時(shí)問(wèn)及韋爾股份對(duì)AR/VR包括AI眼鏡等新興應(yīng)用的布局。韋爾股份表示，在圖像傳感器產(chǎn)品方面，公司在功耗、HDR、低噪聲等性能方面都處于領(lǐng)先地位；此外，公司開發(fā)的LCOS產(chǎn)品憑借其高解析度、外形緊湊、低功耗和低成本的特點(diǎn)，將為AR/VR等新興市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)適配性及方案可行性方面提供更多助力。