陳嘉禾(九圜青泉科技首席投資官)
在中華民族長達(dá)幾千年的歷史中,對于如何讓國家富強(qiáng),我們的先輩們積累了大量的智慧。而這些智慧,應(yīng)用到今天的投資行業(yè)中,也一樣可以給我們帶來大量啟發(fā)。
今天,我們從一段古文說起,看看歷史上的治國之道,如何幫助今天的投資者,讓自己的“財(cái)務(wù)王國”變得更加富強(qiáng)。
管仲的輕與重
在春秋時(shí)代,齊桓公被列為春秋五霸之首,《史記》記載他做到了“九合諸侯,一匡天下”。但是齊桓公本人并不能干,據(jù)說他好吃又好玩,還不喜歡干活。齊桓公唯一做對的事,就是把國家大政都交給了管仲。
那么,管仲是怎么治國的呢?在《管子》一書的《霸言》篇中,管仲指出了真正英明的君主,在施政時(shí)的所輕、所重:“夫明王之所輕者馬與玉,其所重者政與軍。若失主不然,輕予人政,而重予人馬。輕予人軍,而重與人玉。重宮門之營,而輕四境之守,所以削也。”
這段話的意思就是說,英明的君主不會看重寶馬、好車這些奢侈品,但是特別看重政權(quán)與軍權(quán)。而糟糕的君主則不然,隨便就把政權(quán)委派別人去管理,但是特別看重好馬好車;隨便就把軍隊(duì)委派給別人,但是對美玉這些寶物則牢牢看??;對自己居住的宮殿非常上心,對國家邊境的守衛(wèi)卻掉以輕心。
讀完這段話,看看我們今天對待投資的態(tài)度,我們真的做到了管仲所說的“賢明君主”了嗎?
“財(cái)務(wù)王國”里的輕與重
對于今天的投資者來說,我們就好像自己這個(gè)“財(cái)務(wù)王國”里唯一的“君主”,管理著工資收入、資產(chǎn)投資、財(cái)務(wù)開銷、生活享受等各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作。那么,我們在管理自己的“財(cái)務(wù)王國”時(shí),有多少時(shí)候做到了“所輕者馬與玉,其所重者政與軍”?
當(dāng)我們在研究新一代智能手機(jī)的時(shí)候,我們會花很多精力,比較其中各個(gè)硬件的參數(shù):有幾個(gè)攝像頭?攝像頭是什么品牌的?內(nèi)存有多大?處理器多少?屏幕參數(shù)怎樣?手感如何?機(jī)身材質(zhì)是用什么制造的?甚至在很多時(shí)候,我們不滿足于研究這些枯燥的參數(shù),還會跑到實(shí)體店去親手體驗(yàn)一番。
但是,一部智能手機(jī)對于個(gè)人投資者的“財(cái)務(wù)王國”來說,相對動輒上百萬元的房子、幾十萬元的基金來說,并不算太多,對于機(jī)構(gòu)投資者則更是九牛一毛。同時(shí),不同智能手機(jī)給我們生活帶來的區(qū)別,則更加微小:用iPhone 13,工作效率比用iPhone 14低多少?
反之,當(dāng)我們在買股票、買基金、買房子的時(shí)候,做出決策的投資金額遠(yuǎn)比一部智能手機(jī)大得多,而不同的股票、基金帶來的回報(bào)率區(qū)別,更是遠(yuǎn)大于iPhone 13和iPhone 14之間的區(qū)別。但是,又有多少投資者在買入股票和基金的時(shí)候,像研究手機(jī)那樣去仔細(xì)研究參數(shù)呢?有多少人把歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表都看了一遍,甚至去公司實(shí)地體驗(yàn),就像我們?nèi)ンw驗(yàn)店親手看手機(jī)那樣?
選擇管理者至關(guān)重要
再看管仲所說,“失主輕予人政,而重予人馬。輕予人軍,而重與人玉”。糟糕的君主,對于把政治和軍隊(duì)交給別人非常隨意,而對把寶馬、美玉這樣的寶物交給別人則非常上心。
在今天的“財(cái)務(wù)王國”里,許多“君主”做的事情也很類似。比如,許多投資者在2020年基金熱潮中,跟風(fēng)以大筆資金買入基金,等于就是管仲所說的“予人政、予人軍”,把自己的“財(cái)務(wù)王國”的政權(quán)軍權(quán),交給基金經(jīng)理去管理。
在把財(cái)務(wù)管理權(quán)力交出去的時(shí)候,有沒有認(rèn)真審查管理的人呢?他們是忠誠可靠,還是投機(jī)取巧?是勤勞盡責(zé),還是敷衍了事?我想許多投資者也許沒有仔細(xì)研究,輕易就把自己財(cái)富的管理權(quán)交了出去。
反之,如果實(shí)際損失了一點(diǎn)身邊的小財(cái)富,相信許多人會投入巨大的精力把財(cái)富追回。車停在路邊被劃了,那就要努力找到肇事者;行李箱給航空公司摔壞了,要投訴爭取賠償;衣服在洗衣店被洗壞了,也要花時(shí)間扯皮、讓洗衣店賠償。
當(dāng)然,不是說這些保護(hù)財(cái)富的行為不對。但是,正像管仲所說:“輕予人政,而重予人馬。輕予人軍,而重與人玉?!?/p>
投資的“宮殿”與“邊防”
再看管仲的另一句話:“失主重宮門之營,而輕四境之守,其所以削也。”糟糕的君主,看重自己王宮附近的建設(shè),卻對國家邊境的守衛(wèi)不聞不問,這就是國家削弱的原因。
我們今天讀完了這段話,也許都會說講得沒錯(cuò)哦,是要看重邊境的守衛(wèi),不要造豪華的宮殿。但是,事情真有我們想的這么簡單嗎?
現(xiàn)在,假如我們是管仲口中的“君主”,到邊境視察一圈,路上來回至少得一個(gè)月,舟車勞頓不說,住宿條件也差。你選擇住在宮殿,還是去邊境視察?
面對這個(gè)問題,讓我們不著急回答,先來看看在對待今天的“財(cái)務(wù)王國”時(shí),許多人是怎么做的?
對于今天的“財(cái)務(wù)王國”來說,“君王”所居住的“宮殿”天天所能切身感受到的,是什么呢?是自己賬戶上跳動的市值,只要打開股票賬戶,我們就能看到市值的波動,就好像古代君王推開窗子就能看到宮殿的建設(shè)一般。而什么是今天“財(cái)務(wù)王國”的“邊境”呢?是我們“財(cái)務(wù)王國”所擁有的資產(chǎn)價(jià)值有多少。越多的真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值、越強(qiáng)的實(shí)際盈利能力,才是越強(qiáng)悍的守衛(wèi)力量。
看完了這樣的對照,我們再想想看,平時(shí)我們有多少時(shí)候更看重“宮門之營”,更看重眼前的市值,而忘記了“四境之守”、忘記衡量我們“財(cái)務(wù)王國”統(tǒng)治的真實(shí)資產(chǎn)有多少呢?
“明王之所輕者馬與玉,其所重者政與軍。輕宮門之營,重四境之守?!惫苤僭趦汕Ф嗄昵斑@段振聾發(fā)聵的治理之言,用到我們今天的“財(cái)務(wù)王國”里同樣適用。如果我們能遵循這些原則,就能讓我們的“財(cái)務(wù)王國”更加穩(wěn)固與繁榮。
(本文僅代表作者本人觀點(diǎn))